Opções Garantidas

A garantia de desempenho do PowerOptions. Embora não possamos prometer que todos irão lucrar com todas as suas negociações de opções, sua inscrição para o PowerOptions inclui a seguinte garantia. Se, durante um mês, você não fizer pelo menos três (3) vezes a taxa de assinatura do PowerOptions nas suas opções de negociação, seu próximo A taxa de assinatura de meses será gratuita. Para receber seu mês de inscrição de garantia de desempenho gratuito, entre em contato com a PowerOptions no (302) 992-7971, o mais tardar no dia 3 do mês seguinte, para denunciar um pedido sobre esta oferta. O PowerOptions reserva-se o direito de cancelar subscrições para investidores com perdas de opções repetidas. Esta garantia é limitada apenas aos meses subsequentes da taxa de assinatura do PowerOptions. Esta garantia é aplicável somente aos investidores que realizam negociações de opções reais (não virtuais) durante o mês, são assinantes de PowerOptions pagos atualmente e que foram assinantes por pelo menos um mês de calendário. Garantia de negociação de opções - Garantia de negociação de ações - Garantia de garantia de negociação de opções Como as opções de compra de ações funcionam As opções de ações de seu empregador dão-lhe o direito de comprar um número específico de ações das ações da sua empresa durante um período de tempo e a um preço que seu empregador especifica. As empresas privadas e publicitárias oferecem opções disponíveis por várias razões: querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como donos ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo uma compensação que vai além de um salário. Isto é especialmente verdadeiro nas empresas em fase de arranque que querem manter o máximo de dinheiro possível. Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como elas são oferecidas aos funcionários. Imprimir x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2014x20Januaryx202017 hrefCitation amp DateDurango Bills Matemática Aplicada lucros garantidos em stock Mercado de Opções Uma Introdução à Programação Linear aplicada a Stock Options Mercado A tabela abaixo mostra a 30 de novembro, o fechamento 2001 Preços para algumas das opções de índice de estoque S amp P 100 de dezembro de 2001, conforme indicado em Barrons. Se você soubesse antes do tempo, exatamente o que o mercado de ações faria, tudo o que você teria que fazer é comprar ou vender a opção apropriada e você poderia ficar muito rico muito rapidamente. A má notícia é que ninguém sabe o que o mercado de ações vai fazer. Uma pergunta secundária interessante pode ser feita. Existe alguma combinação de compra e / ou venda de uma mistura dessas opções (aos preços fornecidos) que podem garantir um lucro, não importa o que o mercado faça. Curiosamente, a resposta é SIM. De fato, dado qualquer conjunto de preços de opções (reais, arbitrários, em tempo real, valores de fechamento, este ano, no próximo ano, etc.), há sempre combinações buysell que garantem um lucro, não importa o que o mercado faça. Existem algumas condições que devem ser atendidas. 1) As empresas de corretagem subtrairão comissões do lucro mostrado pelos cálculos. (Boas notícias - geralmente são pequenas o suficiente para não serem um problema.) 2) As leis de valores mobiliários restringem algumas das combinações. (Elimina algumas das combinações, mas outras combinações estão abertas.) 3) Depois de ter feito o seu compromisso, as opções continuam sem exercício até que expiram. 4) Para qualquer combinação, você deve executar todos os pedidos em (ou próximo) o preço dado - geralmente isso deve ser feito simultaneamente. (Há uma longa e frustrante história sobre isso. Se você é um investidor externo, suas ordens provavelmente nunca serão executadas. No entanto, este é um exemplo de como as empresas de corretagem operam nos mercados de derivativos financeiros.) Por enquanto, suponha que você possa Compre ou venda a esses preços de fechamento reais. Vamos mostrar como calcular uma estratégia que pode garantir um lucro para qualquer preço arbitrário (ou real) para qualquer grupo de opções. Nós também assumimos que um manipulador malévolo pode ditar qualquer preço subsequente do mercado de ações depois de ter feito seu compromisso. 30 de novembro de 2001, fechando os preços de algumas das opções SampP 100 Dec., conforme relatado em Barrons. Strike Call Opções de Opções de Preço -------------------------------- 580 15,00 10.80 585 11.30 13.00 590 10.20 15.50 Primeiro, nós Construa uma tabela mostrando a mudança líquida em suas finanças se você comprou (ou vendeu) cada uma das opções acima em relação a alguns dos possíveis preços S amp P 100 quando o contrato expirar. (O valor do SampP 100 quando você inicia não importa.) Opção BuySell Strike BuySell lt ---- Se o SampP for para ----- gt Ação Preço Preço 0 560 585 610 1000 ------- -------------------------------------------------- -------- Comprar Chamada 580 15,00 -1,500 -1,500 -1,000 1,500 40,500 Comprar Chamada 585 11,30 -1,130 -1,130 -1,130 1,370 40,370 Comprar Chamada 590 10,20 -1,020 -1,020 -1,020 980 39,980 Vender Chamada 580 15,00 1,500 1,500 1,000 -1,500 -40,500 Vender Call 585 11,30 1,130 1,130 1,130 -1,370 -40,370 Vender Chamada 590 10,20 1,020 1,020 1,020 -980 -39,980 Comprar Put 580 10,80 56,920 920 -1,080 -1,080 -1,080 Comprar Put 585 13,00 57,200 1,200 -1,300 -1,300 - 1,300 Comprar Put 590 15,50 57,450 1,450 -1,050 -1,550 -1,550 Vender Put 580 10,80 -56,920 -920 1,080 1,080 1,080 Venda Put 585 13,00 -57,200 -1,200 1,300 1,300 1,300 Vender Put 590 15,50 -57,450 -1,450 1,050 1,550 1,550 (Na prática, Você gostaria de incluir opções adicionais (linhas) não incluídas aqui (só pode melhorar os resultados finais) e incluir Sa adicional Preços mpP (colunas).) Se você olhar para a tabela, nenhuma linha pode garantir um lucro. Na verdade, se você vende algo, e o preço final do SampP 100 vai do jeito errado, a perda pode ser assombrosa. No entanto, uma estratégia mista pode ser calculada que garante um lucro. De fato, nossos cálculos encontrarão a estratégia mista que garante o lucro máximo possível assumindo que o manipulador malévolo pode designar qualquer preço SampP 100 possível quando as opções são exercidas. O método de solução que usaremos é chamado de Programação Linear. É usado para encontrar o valor máximo ou mínimo de algo dentro dos limites definidos por uma série de restrições. No nosso caso, o valor que maximizaremos é: o máximo de lucro possível em relação a qualquer pior possível preço final S amp P 100. As restrições envolvidas indicam que nossas finanças devem mostrar um lucro de pelo menos esse valor, não importa o que aconteça ao S amp P 100. Primeiro, definimos as incógnitas no problema. Eles indicarão os montantes proporcionais de cada contrato de opção para incluir em nossa estratégia mista. Essas proporções somarão para 1.000. (Poderíamos, alternativamente, resolver o valor do valor real investido em cada opção em nossa estratégia mista, mas isso geralmente leva a frações irritantes.) Deixe X1 a posição proporcional na compra da chamada 580 às 15,00. Deixe X2 a posição proporcional na compra da chamada 585 Às 11h30. Deixe X3 a posição proporcional na compra da chamada 590 em 10.20. Deixe X4 a posição proporcional na venda da chamada 580 às 15.00. Deixe X5 a posição proporcional na venda da chamada 585 às 11.30. Deixe X6 a posição proporcional na venda da chamada 590 às 10,20. Deixe X7 a posição proporcional na compra do 580 colocar em 10.80 Deixe X8 a posição proporcional na compra do 585 colocar às 13.00 Deixe X9 a posição proporcional na compra do 590 colocado às 15.50 Deixe X10 a posição proporcional na venda do 580 colocar em 10.80 Let X11 A posição proporcional na venda do 585 colocado às 13.00. Deixe X12 a posição proporcional na venda do 590 às 15.50 e, finalmente, deixe X13 o lucro garantido versus o pior Possível resultado para o S amp P Em seguida, definimos o que queremos maximizariniminar. Neste caso: Maximize Z X13 As cinco primeiras equações de restrição indicam que nossos resultados devem ser positivos para qualquer possível resultado S amp P. Cada equação usa uma coluna da tabela acima. O termo - X13 aparece em cada uma das 5 equações, pois deve ser maximizado. Eq. 1) - Se o S amp P 100 for para 0: -1500X1 -1130X2 -1020X3 1500X4 1130X5 1020X6 56920X7 57200X8 57450X9 -56920X10 -57200X11 -57450X12 - X13 gt 0 etc. através da Eq.5) Se o amplificador S P 100 for para 1000: 40500X1 40370X2 39980X3 -40500X4 -40370X5 -39980X6 -1080X7 -1300X8 -1550X9 1080X10 1300X11 1550X12 - X13 gt 0 e, finalmente, a soma das proporções deve ser igual a 1.000 Eq. 6) X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7 X8 X9 X10 X11 X12 1 Estas 6 equações formam um sistema de programação linear que pode ser resolvido por vários pacotes, incluindo planilhas. A solução dá: X2 (Comprar 585 Chamada às 11h30) .25 X6 (Vender 590 Chamada às 10.20) .25 X9 (Comprar 590 Ponho às 15.50) .25 X11 (Vender 585 Ponho às 13.00) .25 X13 35 Em inglês isso significa : Para cada pacote (estratégia mista) que inclui 14 de um contrato de opção como indicado acima, você terá o lucro de pelo menos 35. Essa técnica de solução pode ser usada em qualquer família de opções, desde que sejam para o mesmo Segurança e expirar ao mesmo tempo. A única restrição é que eles não podem ser exercidos prematuramente. Existe sempre uma estratégia mista que garanta um lucro. (Em teoria, é possível ter um pior caso de intervalo mesmo, mas isso provavelmente nunca acontecerá na prática.) A má notícia é que um investidor externo deve ter alguma empresa de corretagem executar a estratégia mista em uma base total ou nenhuma. Infelizmente, isso provou ser praticamente impossível. No entanto, é um exemplo da ação em derivativos que muitas empresas de corretagem usam.